Συντριπτική ήττα με σκορ 8-1

• και σχόλια, παρατηρήσεις και εκτιμήσεις...

Στις τελευταίες εννέα συνεδριάσεις, τόσον ο γενικός, όσο και ο τραπεζικός δείκτης έχουν κλείσει με αρνητικό πρόσημο στις 8, μετρώντας αθροιστικές απώλειες 13,7% και 40,8% αντίστοιχα. 

Μάλιστα μετά το μεσημέρι υπήρξαν στοιχεία πανικού και ξεπουλήματος στην αγορά, οδηγώντας τον γ.δ. έως το χαμηλό των 983,03 μονάδων, όπου κατέγραφε απώλειες -2,55%!

Χ.Α. - ΑΓΟΡΑ: ''Τσακίσθηκαν'' κυριολεκτικά οι μετοχές των τραπεζών που υποχώρησαν έως -27,45% με επίκεντρο τις Πειραιώς, Eurobank και Attica Bank, οδηγώντας τον γ.δ. κάτω από τις 1000 μονάδες και συγκεκριμένα στις 994,87 μονάδες.

Βεβαίως, η αγορά έχει χάσει διαδοχικές στηρίξεις και κομβικές περιοχές, όπως τις 1.150 μονάδες, κατόπιν τις 1.100, μετά τις 1050 και χθες τις 1.000 μονάδες! Η χθεσινή ήταν η 8η πτωτική συνεδρίαση στις 9 τελευταίες, με τον Γενικό Δείκτη να σημειώνει πτώση αυτό το διάστημα σε ποσοστό -13,68%!

Πλέον, για να επιβεβαιωθεί η διάσπαση των 1.000 μονάδων θα πρέπει να επιβεβαιωθεί σήμερα και στη συνεδρίαση της Δευτέρας, αλλά ασφαλώς η εικόνα της αγοράς δεν εμπνέει σιγουριά, ενώ η εικόνα των τραπεζών είναι ξανά κάκιστη...  


Αναχώματα στην ελεύθερη πτώση στάθηκαν οι τίτλοι των Alpha +2,88%,Εθνικής +0,88% και Coca Cola HBC +1,75%, οι οποίοι γύρισαν θετικά στο φινάλε!  Στην αγορά επικράτησε ανασφάλεια, φοβία και σχεδόν πανικός...

• Λόγω των τραπεζών και κυρίως της εισαγωγής του δικαιώματος της Εθνικής Τράπεζας που βρέθηκε σε ελεύθερη πτώση κλείνοντας -64% στα 1,60 ευρώ, αλλά και την ανακοίνωση των όρων για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς.

ATTIKA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ: 'Ενας τέτοιος όμιλος - brand name - το να αποτιμάται σε 65 και 70 εκατ. ευρώ αποτελεί ''βλασφημία''. Εντάξει, ανακοινώνει ζημιές και δύσκολα θα εμφανίσει κέρδη στο προσεχές μέλλον. 'Ομως αν ρευστοποιήσει τα εξαιρετικής ποιότητας πλοία του θα εισπράξει ένα πολύ μεγάλο ποσό.

Στα 330 εκατ. ευρώ η καθαρή θέση του, στο 20% της αξίας της βρίσκεται η αποτίμησή του στο ταμπλό(!!). Και ανήκει στον όμιλο ΜΙΓ, που κάποια στιγμή θα θελήσει να (επ)ωφεληθεί...

• ΒΙΟΚΑ: Καθαρή θέση 51,9 εκατ.ευρώ, μετά τις ζημίες των 3,2 εκατ. ευρώ στο 3μηνο και κ/φση 16,8 εκατ. ευρώ. Αν μπορούσε να ρευστοποιήσει τα αποθέματα και να εισέπραττε τις απαιτήσεις της, τότε θα μηδένιζε τον δανεισμό της.
  
  ΒΙΟΚΑ(Ι): Αλλά τέτοια θαύματα δεν γίνονται... Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 16,1 εκατ. ευρώ και οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηροτητες ήσαν αρνητικές και ανήλθαν σε 0,54 εκατ. ευρώ. Τα άυλα τα υπολογίζει σε... 0,2 εκατ. ευρώ. Στο +4,5% χθες και στο 0,6990 ευρώ με συναλλαγές 17.000 τεμαχίων. Στα 2,2000 ευρώ η λογιστική αξία της μετοχής.

ΠΠΑΚ: Το πλέον ''hot'' χαρτί στο ταμπλό αυτή την στιγμή λόγω αποτίμησης και αποτελεσμάτων 3μήνου, αλλά και της γενικότερης εικόνας της εταιρείας. Μπορεί να χαρίσει απίστευτες αποδόσεις... Αύριο θα υπάρχει πλήρης αναφορά...

PAPERPACK: Η επιμονή της στήλης στη δική της περίπτωση θα δικαιωθεί μετά και την δημοσίευση του τριμήνου της, που εμφανίζει μία πολύ καλή εικόνα - αν μη τι άλλο - και με βάση την τρέχουσα αποτίμησή της στο ταμπλό θα λέγαμε... λίαν εξαιρετική.

ΠΠΑΚ: Λοιπόν, με βάση την αποτίμησή της διαπραγματεύεται ήδη με πολλαπλασιαστή κερδών στο 6,5 μόνον με τα κέρδη τριμήνου!! 

ΣΤΑ ΤΑΜΕΙΑ 2,64 εκατ. ευρώ, αποτίμηση 2,36 εκατ. ευρώ. Και τα άυλα τα αποτιμά μόλις σε... 81.000 ευρώ(!!!) (π.χ. η ΔΙΟΝΙΚ τα αποτιμά σε 19 εκατ. !!!), ενώ τα ακίνητά της σε... 1,45 εκατ. ( τα μείωσε μάλιστα στο 3μηνο κατά 10%)...

ΒΙΟΧΑΛΚΟ: Ζημίες 41 εκατ. ευρώ, δανεισμός 1,37 δισ. ευρώ και ταμειακά διαθέσιμα 119,5 εκατ. ευρώ, με τα αποθέματα σε 820 εκατ. και τις απαιτήσεις στα 363,3 εκατ. ευρώ. Στο 1 δισ.ευρώ η καθαρή θέση και στο 0,88 δισ. ευρώ η αποτίμησή της. Όμως τα άυλα περιουσιακά της στοιχεία τα αποτιμά σε μόλις 17 εκατ. ευρώ(!)...

ΚΑΡΕΛΙΑΣ: Σημαντική μείωση των κερδών της στα 6,4 από 12,4 εκατ. ευρώ πέρυσι (προφανώς λόγω αναβαλλόμενου φόρου), αυξημένες κατά 10% οι πωλήσεις και τίγκα τα ταμεια της με 230 εκατ. ευρώ, χωρίς δανεισμό.

ΣΧΟΛΙΟ(Θ.Στ.): Ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, η απώλεια των 1000 μονάδων, έχει περισσότερο ψυχολογική σημασία, ενώ σημαντική θεωρείται η στήριξη στις 976 μονάδες. Καθοδική καταστρατήγηση θα ανοίξει τον δρόμο προς τις 925 μονάδες.

Περίπου η ίδια εικόνα και για τον FTSE25, που έχει σαν επόμενες στηρίξεις στις 320 και 308 μονάδες, ενώ απογοητευτική κρίνεται και η συμπεριφορά του FTSEM. Επόμενες στηρίξεις για τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης στις 1110 και 1028 μονάδες.

Μένοντας στο ταμπλό του FTSE25, δεν μπορεί να μην γίνει αναφορά στον τίτλο του ΟΠΑΠ, που φαίνεται να έχει "βάλει πλώρη" για μεγάλο αρνητικό ρεκόρ. Η μετοχή του συμπλήρωσε οκτώ (!) σερί μείον, έχασε μάλλον εύκολα και την στήριξη των 6,70 ευρώ και αν συνεχίσει να κινείται "νότια", οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα 6,30 και 6,10 ευρώ.

ΑΞΙΖΟΥΝ αναφοράς η ανοδική προσπάθεια που έχει ξεκινήσει η Ελτράκ από το 1,3000 ευρώ (πλήρης κάλυψη από την στήλη της ελκυστικ΄'οτητας του πράγματος...) και η 4η σερί θετική εμφάνιση της ΑΡΑΙΓ.

ΑΥΡΙΟ μάλλον θα εμφανισθεί "καθυστερημένο αγοραστικό ενδιαφέρον" στις μετοχές των Ευρ. Πίστη (διαπραγματεύεται με p/e χαμηλότερο του 5), Ικτίνου και Καράτζη, λόγω εισόδου στον MSCI Global Micro Cap. 
  
FF GROUP: Το σύνολο των υποχρεώσεών του σε 971,6 εκατ. ευρώ, με τις μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις σε 507,3 εκατ. ευρώ, τις λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - προβλέψεις σε 57 εκατ. ευρώ.  

• Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις σε 229,6 εκατ. ευρώ. Λοιπές βραχυπρόθεσμες στα 177,7 εκατ. ευρώ. (Συνολικές υποχρεώσεις 2012: 990.7 εκατ. ευρώ).

FF GROUP(Ι): Σύνολον ιδίων κεφαλαίων 869,6 εκατ. ευρώ από 804,7 εκατ. ευρώ στις 31.12.2012. Αποτιμάται σε 1,12 δισ. ευρώ περίπου. 

• Με τον δείκτη P/BV στο 1,28 και με τον δείκτη δανειακής μόχλευσης των μετόχων της στο 0,75. Αρνητικές οι ταμειακές ροές της από λειτουργικές δραστηριότητες κατά 2,25 εκατ. ευρώ.