Το ΤΧΣ θα υποβάλλει δημόσιες προτάσεις για τα warrants με premium 30%

03/01/2014 - 12:39

Με κέρδη η Eurobank η αμκ θα είναι ύψους 2,5 δισ. ευρώ – Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Περιορισμένες κινήσεις από τους ισχυρούς, κρατούνται ο 1.200 μονάδες προς το παρόν...

Στάση αναμονής καταγράφεται, σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο - μετά το ξέφρενο ράλι αλλά με μέτριο τζίρο χθες - όμως παραμένει κοντά στην ζώνη των 1200 μονάδων.

Ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται στις 1.206 μονάδες με οριακή άνοδο +0,12%, με χαμηλό τέμπο στο τζίρο μόλις στα 16 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος διαμορφώνεται στα 7,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 3,4 εκατ. στις τράπεζες και τα 1,3 εκατ. στα warrants στα οποία σήμερα υπάρχει στασιμότητα.

Η αγορά μετά το ξέσπασμα +3,64% στη χθεσινή πρεμιέρα του 2014 που επανέφερε - έστω και οριακά - το Γενικό Δείκτη πάνω από τις 1.200 μονάδες, προσπαθεί να ισορροπήσει πέριξ αυτής της περιοχής. Οι πρωτοβουλίες των ισχυρών είναι μειωμένες, ενώ και οι ρευστοποιήσεις αλλά και οι "αλλαγές" στα μετοχολόγια που επισπεύστηκαν το 2013 για την αποφυγή του φόρου συναλλαγών, έπαψαν πλέον. Ότι κίνηση γίνεται στο εξής, έχει το φόρο συναλλαγών οπότε δεν υπάρχει ώφελος επίσπευσης...
Πλέον, η αγορά θα αναζητήσει τις νέες της ισορροπίες και τους καινούριους καταλύτες, καθώς ξεκινά ένα νέο έτος, με αρκετά ζητήματα στον ορίζοντα.
Στις τράπεζες επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις με εξαίρεση την Eurobank που κερδίζει +2,52%.
Η Eurobank θα υλοποιήσει αμκ 2,5 δισ. ευρώ από αρχικές εκτιμήσεις 2 δισ. ευρώ την οποία και θα καλύψει επιτυχώς ενώ η τιμή της αμκ θα είναι περί τα 0,30 ευρώ.
Η Εθνική μετά την χθεσινή ακροβασία και το +7% κινείται πτωτικά -1,94% στα 4,04 ευρώ.
Έχουμε επισημάνει ότι σε επίπεδο κεφαλαίων παραμένει αδύναμη ενώ ότι κέρδισε από Πανγαία και Αστέρα το έχασε από τις ζημίες που υπέστη από την τουρκική λίρα.
H Alpha Βank και η Πειραιώς υποχωρούν χωρίς ακρότητες παραμένοντας κοντά σε τεχνικά σημεία.
Στα warrants επικρατούν ουδέτερες τάσεις με μικρούς όγκους και τζίρους, ενώ στο χώρο του FTSE 25 επικρατούν μεικτές τάσεις.
Ανοδικά ξεχωρίζουν Τέρνα Ενεργειακή +5% και ο ΟΛΠ +2% ενώ πτωτικά πλην των τραπεζών ΟΠΑΠ, ΟΤΕ κ.α. αλλά χωρίς ουσιαστικές πιέσεις.
Η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς παραμένει καλή αν και ο όγκος δεν ενθουσιάζει.
Και χθες στο μεγάλο ράλι αλλά και σήμερα απουσιάζει ο αυξημένος τζίρος απόδειξη ότι δεν επενδύονται νέα κεφάλαια αλλά ανακυκλώνονται υφιστάμενα.
Ο στόχος της αγοράς σε βραχυχρόνιο ορίζοντα παραμένει οι 1250 μονάδες και υπό όρους 1300 μονάδες.
Έχουμε αναφέρει ότι το επόμενο μεγάλο ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι ράλι εξόδου και όχι ράλι εισόδου. Τα hedge funds θα επιδιώξουν να αποχωρήσουν αν διαπιστώσουν ότι το πολιτικό ρίσκο στην Ελλάδα αυξηθεί λόγω ευρωεκλογών.
Όμως για να φύγουν τα hedge funds θα πρέπει να βρουν νέους αγοραστές και για έρθουν οι νέοι αγοραστές θα πρέπει η δυναμική της αγοράς να υπερκαλύψει το πολιτικό ρίσκο.
Μπορεί να συμβεί αυτό; Ναι μόνο με σοβαρή λύση για το χρέος και σοβαρή λύση είναι μόνο το haircut.

Τι σημαίνει δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants

Στην ελληνική αγορά τρεις τράπεζες έχουν εκδώσει warrants οι Εθνική, Alpha Bank και Πειραιώς.
Τα warrants της Alpha Bank είναι 1.204.702.851.
Τα warrants της Πειραιώς 849.195.130.
Τα warrants της Εθνικής είναι 245.748.580.
Κάθε warrants αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο αριθμό μετοχών π.χ. στην Alpha Bank 1 warrants αντιστοιχεί σε 7,4086 κοινές μετοχές.
Το ΤΧΣ λοιπόν θα μπορεί να υποβάλλει δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants ώστε να τα αγοράσει και εν συνεχεία διαγράψει.
Για να μπορέσει όμως να δελεάσει το ΤΧΣ τους κατόχους των warrants θα πρέπει οι δημόσιες προτάσεις του να εμπεριέχουν premium επί των τιμών των warrants την περίοδο των δημοσίων προτάσεων.
Π.χ. αν το warrants της Πειραιώς είναι 0,7980 ευρώ και το ΤΧΣ υποβάλλει δημόσια πρόταση στους κατόχους των warrants τότε θα πρέπει η τιμή εξαγοράς να διαμορφωθεί με premium 30% δηλαδή στα 1,034 ευρώ.
Να σημειωθεί ότι όσοι συμμετάσχουν στις δημόσιες προτάσεις θα πληρώσουν τον φόρο υπεραξίας 15% άπαξ και θα προβούν σε πώληση των warrants. Ποιος είναι ο στόχος του ΤΧΣ;
Ο στόχος είναι προφανής το ΤΧΣ θέλει να αποκτήσει τον έλεγχο των κοινών μετοχών καθώς warrants εμπεριέχει κοινές μετοχές και εν συνεχεία να έχει την δυνατότητα να προβαίνει σε placement ώστε να πουλάει πακέτα μετοχών των τραπεζών σε διεθνείς ή εγχώριους ή στρατηγικούς επενδυτές.
Τα placement μπορεί να αποτελέσουν την απαρχή νέων δομικών μετοχικών αλλαγών στις ελληνικές τράπεζες ενώ το ΤΧΣ θα ανακτήσει μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε νωρίτερα

Πτωτικά οι μετοχές των τραπεζών αλλά χωρίς ακρότητες

Πτωτικά κινούνται σήμερα οι μετοχές των τραπεζών με την συναλλακτική δραστηριότητα να διαμορφώνεται σε χαμηλά επίπεδα, ενώ σε θετική τροχιά βρίσκεται μόνο η Eurobank.
Η Εθνική μετά το χθεσινό +7,01% διαπραγματεύεται στα 4,06 ευρώ με πτώση -1,46% με κεφαλαιοποίηση 9,73 δισ. ευρώ και P/BV στο 1,8. Η τιμή της αμκ ήταν 4,29 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 1,30 ευρώ με άνοδο +1,56%.
Η Alpha Βank που ήταν η μόνη τραπεζική μετοχή με κέρδη (+23%) το 2013, διαπραγματεύεται στα 0,6490 ευρώ με πτώση -0,46% και όγκο 878.000 τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 6,8 δισ. ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 1,19 ευρώ χωρίς διακύμανση με όγκο 620 χιλ τεμάχια.
Η Πειραιώς διαπραγματεύεται στα 1,52 ευρώ με πτώση -1,94% και όγκο 1,15 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,7 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,7930 ευρώ με πτώση -0,25%.
Η Eurobank διαπραγματεύεται στα 0,57 ευρώ με άνοδο +2,52% και κεφαλαιοποίηση 2,8 δισ. ευρώ, λόγω της αμκ των 2,5 δισ. από 2 δισ. που είχε αρχικώς εκτιμηθεί και με τιμή 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,2550 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση στα 263 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος βρίσκεται στα 15,54 ευρώ με άνοδο +1,44% και αποτίμηση στα 305 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Ξεχωρίζουν οι Τέρνα Ενεργειακή, Μέτκα, Μυτιληναίος

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα – δεύτερη συνεδρίαση για το 2014 - στις μετοχές του FTSE 25, χωρίς όμως ακρότητες
και υπερβολές, ενώ οι χαμηλοί γενικά όγκοι και τζίροι πιστοποιούν τη στάση αναμονής των ισχυρών χαρτοφυλακίων.
Ο ΟΤΕ που το 2013 ενισχύθηκε σε ποσοστό +88% και χθες έκλεισε σε νέα υψηλά 3ετίας, βρίσκεται στα 10,09 ευρώ με οριακή διόρθωση -0,10% και αποτίμηση 4,95 δισ. ευρώ. Το πρώτο τεχνικό σημείο αντίστασης είναι τα 10,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 11,13 ευρώ με άνοδο +0,09% και κεφαλαιοποίηση 2,58 δισ. ευρώ, με τεχνικό σημείο αντίστασης τα 11,4 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στα 9,83 ευρώ με πτώση -0,30% και κεφαλαιοποίηση 2,58 εκατ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 8,8 ευρώ και αντίστασης τα 10,2 ευρώ.
Η Coca Cola HBC διαπραγματεύεται στα 21,36 ευρώ με πτώση -0,97% και κεφαλαιοποίηση 7,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 7,78 ευρώ με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας διαπραγματεύεται στα 19,87 ευρώ με πτώση -0,15% και αποτίμηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ σήμερα σημειώνει οριακή πτώση -0,25% στα 7,97 ευρώ με αποτίμηση 848 εκατ.
Η ΜΟΗ κινείται πτωτικά στα 8,45 ευρώ στο -1,18% με αποτίμηση 925 εκατ ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 4,30 ευρώ στο +5,13%, συνεχίζοντας ανοδικά παρά τα χθεσινά κέρδη, με αποτίμηση 470 εκατ ευρώ.
Ο Ελλάκτωρ στα 3,35 ευρώ στο +0,7% και κεφαλαιοποίηση 592 εκατ ευρώ.
Η MIG στα 0,3980 ευρώ στο +0,25% με αποτίμηση στα 306 εκατ ευρώ με σημείο αντίστασης όπως έδειξε το πρόσφατο παρελθόν τα 0,44 ευρώ και στήριξη 0,34 ευρώ.
Η Intralot στο +0,1% στα 1,95 ευρώ με αποτίμηση 309 εκατ ευρώ.

www.bankingnews.gr