Folli: Μειώνει την τιμή-στόχο η Επενδυτική Τράπεζα

Η ΙBG εκτιμά ότι τα τρέχοντα πολιτικά ρίσκα θα επιβαρύνουν την απόδοση της μετοχής της Folli Follie τους επόμενους μήνες. Ως εκ τούτου, διατηρεί τη σύσταση "διακράτησης" και μειώνει την τιμή-στόχο στα 28,2 ευρώ. 

 

Ελκυστική η αποτίμηση της Folli Follie στα τρέχοντα επίπεδα, τονίζει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος σε έκθεσή της στην οποία μειώνει την τιμή-στόχο στα 28,2 ευρώ (από 32 ευρώ) και διατηρεί σύσταση "hold" λόγω πολιτικής και μακροοικονομικής αβεβαιότητας στην Ελλάδα στην παρούσα φάση.

Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή θέτει discount 20% σε σχέση με τη "δίκαιη αξία" για τη μετοχή, η οποία διαμορφώνεται στα 35,3 ευρώ.

Παρά την αυξημένη γεωγραφική διασπορά που αναμένεται να προστατεύσει τα κέρδη της εταιρίας από μια επιδείνωση του επιχειρηματικού περιβάλλοντος στην Ελλάδα, η ΙBG εκτιμά ότι τα τρέχοντα πολιτικά ρίσκα θα επιβαρύνουν την απόδοση της μετοχής τους επόμενους μήνες.

Ως εκ τούτου, διατηρεί τη σύσταση "διακράτησης", περιμένοντας ότι η Folli Follie θα εμφανίσει μια από τις καλύτερες αποδόσεις στην ελληνική αγορά, όταν αποκατασταθεί η πολιτική σταθερότητα στη χώρα.

Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη της εταιρίας θα διαμορφωθούν στα 133 εκατ. ευρώ το 2014, στα 156 εκατ. το 2015 (+16,5%) και στα 176 εκατ. ευρώ (+13%) το 2016. Επίσης, τα EΒΙTDA θα διαμορφωθούν στα 226 εκατ. ευρώ φέτος, στα 251 εκατ. το 2015 (+11%) και στα 279 εκατ. το 2016 (+11%).