Χ.Α. Πολλά, μικρά και μεγάλα...

Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 12 συνεδριάσεων από 2 Οκτωβρίου όπου και ξεκίνησε η αναβαθμισμένη εικόνα της αγοράς, ο Γενικός Δείκτης - κλείνοντας ανοδικά στις 11 εξ αυτών - έχει κέρδη +15,25%, ο FTSE 25 ενισχύεται κατά +13,75% και ο τραπεζικός δείκτης +27,16%!

Εξίσου μεγάλα ή και μεγαλύτερα είναι τα κέρδη για κορυφαία blue chips και τράπεζες, με την Εθνική στο +35,22% το 12ήμερο, τη MIG +29%, Πειραιώς +28,23%, ΕΛΠΕ +21,31%, ΔΕΗ +21,21%, Alpha Bank +19,28%, ΟΠΑΠ +19%, ΟΤΕ +17,5% κ.λπ.

Η δυναμική κορυφαίων blue chips είναι εντυπωσιακή, κάτι που τα έχει οδηγήσει σε νέα υψηλά από δύο έως έξι ετών, με ότι αυτό συνεπάγεται για το momentum αλλά και την ανάγκη διόρθωσης.

Μετοχές όπως ΟΤΕ, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Folli Follie, Μέτκα έκλεισαν σε νέα υψηλά από δύο έως έξι έτη σηματοδοτώντας πάρα πολλά για το ανοδικό momentum όλης της αγοράς, ενώ μια ανάσα από το υψηλό 6ετίας έκλεισε και η Jumbo!

Παράλληλα, τα πολλαπλά πακέτα και οι τεράστιοι τζίροι του τελευταίου διαστήματος σε μετοχές εταιρειών της πραγματικής οικονομίας, δείχνουν αν μη τι άλλο ότι οι ξένοι "σκουπίζουν" τίτλους ποιοτικών - αναπτυξιακών επιχειρήσεων! 

Χ.Α. - Σχόλια και ''σχολιάκια'': Εξαιρετικα σημαντική εξέλιξη η εισαγωγή της Fairfax στον όμιλο Μυτιληναίου, καθώς σηματοδοτεί πολλά για το momentum της ελληνικής οικονομίας

Η επένδυση της Fairfax που γίνεται ο 3ος μεγαλύτερος μέτοχος του Μυτιληναίου ασφαλώς και είναι ισχυρός ψήφος εμπιστοσύνης για τον όμιλο και όχι μόνον...

Ασφαλώς και αξίζουν συγχαρητήρια στη διοίκηση του ομίλου Μυτιληναίου, σε μια συγκυρία που άλλοι αποχωρούν από τη χώρα...

Σε μια συγκυρία λοιπόν που άλλοι αποχωρούν από την χώρα, ο όμιλος όχι μόνο μένει εδώ, αλλά φέρνει και ισχυρότατο στρατηγικό επενδυτή!

Η Μέτκα, είναι από τις ελάχιστες ελληνικές εταιρείες με κύκλο εργασιών πάνω από 1 δισ. ευρώ ετησίως και ανεκτέλεστο έργων 1,2 δισ. ευρώ!

Τα πακέτα και το γενικευμένο "σκούπισμα" των ξένων σε πλήθος μεγάλων εταιρειών του Χ.Α. το 15ήμερο, ίσως δεν έχουν προηγούμενο

Από τις 14 Ιανουαρίου του 2008 είχε να ξεπεράσει τα 10 ευρώ η Jumbo, που σημαίνει ότι βρίσκεται σε υψηλό έξι ετών σχεδόν!!!

Σε νέο υψηλό 5ετίας από χθες η Folli Follie, καθώς στα 20 ευρώ είχε να βρεθεί από τις 15 Οκτωβρίου του 2008, επί... Lehman Brothers!!

Πάνω από τα 10 ευρώ πλέον η ΔΕΗ (+2,04%) για πρώτη φορά από το Μάιο του 2011! Υψηλό σχεδόν 2,5 ετών και συνεχίζει!

Εξαιρετική, αν μη τι άλλο η εικόνα της αγοράς, με τζίρους, όγκους, πακέτα, ενδιαφέρον, ρευστοποιήσεις και επανατοποθετήσεις!

Οι ξένοι με τη "βροχή" των πακέτων το τελευταίο διάστημα στην αγορά και σε μετοχές της πραγματικής οικονομίας, προεξοφλούν θετικές εξελίξεις...

Η μείωση του spread στις 650 μονάδες βάσης (από 1.050 πριν 4 μήνες λόγω της... ΕΡΤ) ασφαλώς δείχνει ότι μειώνεται ο δημοσιονομικός κίνδυνος...

Αν μειωθούν περαιτέρω τα spreads, τότε θα ανοίξει σταδιακά και η πρόσβαση στο διεθνή δανεισμό για τις ελληνικές επιχειρήσεις! Πολύ σημαντικό...

Εξαιρετική λοιπόν η εικόνα της αγοράς, ο φετινός Οκτώβριος - έως τώρα - είναι ίσως ο καλύτερος μήνας των τελευταίων ετών από πλευράς τζίρων!

 

-------------------------------------

ΙΑΤΡΙΚΟ: Άφησε πίσω του την τιμή της δημόσιας πρότασης ( 0,8000) και βαδίζει για να βρεί μία πιο ορθολογιστική τιμή με τον όμιλο να αποτιμάται σε 74 εκατ. ευρώ. Ο αγοραστής ανέβηκε στο 0,8500 όπου ζητούσε μερικές εκατοντάδες χιλ. κομμάτια.
ΙΑΤΡ: Ξεκόλλησε από το 0,8000 ευρώ μετά το +2,4% της Πέμπτης και το χθεσινό +5,2% ( συναλλαγές 264.500 τμχ) για να ξεκινάει την Δευτέρα από το 0,8630 ευρώ.
 

ΙΑΣΩ: Έχει απομακρυνθεί από το χαμηλό του ενός ευρώ και προσπαθεί να κτίσει νεά βάση στο 1,2000. Χθες είχαμε και συναλλακτική δραστηριότητα, με 31.000 τμχ να αλλάζουν ιδιοκτησία.

Τα ίδια κεφάλαια ενισχύθηκαν στις 30.6.2013 στα 103,6 εκατ. ευρώ (από τα 96,7 εκατ. του 2012), με τα ταμειακά διαθέσιμα σε 6,5 εκατ. ευρώ, θετικές οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες κατά 5,2 εκατ. ευρώ και o τραπεζικός δανεισμός ανέρχεται σε 168,2 εκατ. ευρώ.

O κύκλος εργασιών στο 6μηνο ανήλθε σε 60,2 εκατ. από 32 εκατ.ευρώ πέρυσι και τα κέρδη σε 6,7 εκατ. από μόλις 37.500 ευρώ στο 2012. Ο δείκτης δανειακής μόχλευσης των μετόχων της ανέρχεται στο 1,56( αρκετά άνω του θεμιτού ορίου).. 

Διαπραγματεύεται τώρα στο 1,23 και με ελάχιστο - μέγιστο 2013 στο 0,8500 και 1,5800. Αποτιμάται σε 65,3 εκατ. ευρώ περίπου με την σχέση P/BV να διαμορφώνεται στο 0,63. Η ονομαστική αξία μετοχής στο 0,4400 και η λογιστική της στο 1,9500 ευρώ.

ΥΓΕΙΑ: Ανοδικά στο +4,44% και στο 0,4700 ευρώ με μόλις δύο αρνητικές στις τελευταίες 12 εμφανίσεις της στο ταμπλό. Και από το 0,4000 σχεδόν 20% υψηλότερα...

Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 121,5 εκατ. -όσα και πέρυσι περίπου. Τα EBITDA ενισχύθηκαν κατά +41% στα 15,15 εκατ.ευρώ.

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 202 εκατ. ευρώ (από 210 εκατ.) και δείκτης δανειακής μόχλευσης στο 0,80. Θετικές οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες κατά 0,27 εκατ. έναντι των -10,16 εκατ. ευρώ του 2012.

ΟΙ ζημίες από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν στα 3,5 εκατ. ευρώ, έναντι των 4,4 εκατ. ευρώ το α΄6μηνο του 2012. 

ΥΓΕΙΑ(ΙΙ): Αποτιμάται σε 143,6 εκατ. ευρώ περίπου με την σχέση P/BV να διαμορφώνεται στο 0,71. Διαπραγματεύεται τώρα στο 0,4700 ευρώ, με ελάχιστο - μέγιστο 2013 στο 0,2800 και 0,7950 ευρώ στην έναρξη της χρονιάς.

============================

ΤΑΜΠΛΟ: Απτόητοι συνεχίζουν οι τίτλοι των  ΟΤΕ (νέο υψηλό 39 μηνών), ΟΠΑΠ (νέο υψηλό 26 μηνών) και ΔΕΗ (νέο υψηλό 27 μηνών). Και μαζί τους ''τραβάνε'' και τον γ.δ. του οποίου διαμορφώνουν το 25% της αξίας του...

ΩΣ επόμενες σημαντικές τεχνικές αντιστάσεις προβάλουν για τον ΟΤΕ στα 9,50 ευρώ, για τον ΟΠΑΠ στα 11,20 ευρώ (αν το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 10,00 μετατραπεί από αντίσταση σε στήριξη) και για την ΔΕΗ στα 10,40 ευρώ.


Eurobank Properties: Προχωρά σε ΑΜΚ ύψους περίπου 193 εκατ. με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων και τιμή διάθεσης 4,80 ευρώ για κάθε νέα μετοχή. Στο +1% και στα... 7,9000 ευρώ με συναλλαγές 46.000 τμχ.

Η Fairfax έχει δεσμευτεί να αγοράσει τα δικαιώματα της Eurobank έναντι συνολικού τιμήματος 20 εκατ. περίπου και να εξασκήσει τα εν λόγω δικαιώματα καθώς και αυτά που αναλογούν στις μετοχές τις οποίες κατέχει, επενδύοντας έτσι συνολικά 144 εκατ.

Ως αποτέλεσµα της Αύξησης, η Fairfax θα αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της στην Eurobank Properties σε περίπου 41% (από περίπου 19%) και η Eurobank θα διατηρήσει ποσοστό περίπου 33,5% (µε την παραδοχή της πλήρους κάλυψης της Αύξησης).


ΒΙΟΣΚ: Στο +6,1% προχθές με 473.000 τμχ και στο +6,1% με 170.000 τμχ. Στη τιμή του 0,3480 ευρώ αποτιμάται σε 5,1 εκατ. ευρώ και έχει σημαντικά περιθώρια.

• Βέβαια αλλιώς ήταν στα 0,2000 άντε και 0,2500 κι εντελώς διαφορετικά να την κυνηγάς 10 και 15 centς υψηλότερα... Χάνεις όλη την γλύκα...

ΑΛΚΟ: Αποτιμάται στα διπλάσια της καθαρής θέσης της, αλλά όταν υπάρχει θέληση... τα σχόλια περιττεύουν. Στα 12 εκατ. ευρώ λοιπόν με καθαρή θέση 6,1 εκατ. ευρώ και δανεισμό 31,1 εκατ.

• που δίνει δείκτη ταμειακής μόχλευσης στο 5(!) αφού τα ταμεία άδειασαν ( 123.000 ευρώ στις 30 Ιουνίου)

ΚΑΙ η ΕΛΣΤΡ π.χ. με P/bv 0,20 ( καθαρή θέση 71 εκατ.) και ΔΔΜ στο 0,3 αποτιμάται σχεδόν στα ίδια επίπεδα. Παρατηρείς τι συμβαίνει και σε MAIK, AΛTEΚ και λοιπές ''δημοκρατικές δυνάμεις'' και νοιώθεις κάπως...

ΚΟΡΡΕΣ: Στα 50 εκατ. ευρώ η δική του κφση, με τα δικά του μεγέθη να έχουν δοθεί στο χθεσινό φύλλο. Θα βρήκε κι αυτός ''χορηγό'' και καλά κάνει. Ζωντανό ταμπλό θέλουμε...

Ευρωσύμβουλοι. Σύμφωνα με ανακοίνωση αποφασίστηκε ΑΜΚ με την καταβολή μετρητών και την έκδοση 612.300 νέων μετοχών, με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων...

• ... ονομαστικής αξίας 0,60 ευρώ εκάστη, στην τιμή διάθεσης του 1,30 ευρώ εκάστη και με αναλογία έκδοσης 1 νέας μετοχής για κάθε 12 παλαιές.

Τα κεφάλαια τα οποία θα συγκεντρωθούν από την αύξηση ποσού μέχρι 795.990 ευρώ, θα χρησιμοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης, βελτιώνοντας την ρευστότητα της εταιρίας.

Ο πρώτος πωλητής ήταν χθες στα 2,96 ευρώ (-6,62%) και ο πρώτος αγοραστής στα 2,32 ευρώ (-26,81%). Η εταιρεία αποτιμάται 11(!) φορές την καθαρή θέση της...

 

ΜΥΤΙΛ: Σχεδόν 5 εκατ. μετοχών του ομίλου αγοράστηκαν από την Fairfax η οποία μπαίνει ως στρατηγικός επενδυτής στον όμιλο και μετατρέπεται στον τρίτο μεγαλύτερο μέτοχο, καθώς αποκτά το 4,25% του μετοχικού κεφαλαίου.

Η  εξέλιξη αυτή είναι ιδιαίτερα σημαντική τόσο για την επιχείρηση, όσο και για την ελληνική οικονομία, καθώς αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης από πανίσχυρο διεθνές επενδυτικό κεφάλαιο...

• Μετά από μια περίοδο που σημαδεύτηκε από αποχωρήσεις μεγάλων βιομηχανικών ομίλων, εισηγμένων και μη, με κύριο άξονα την εύρεση χρηματοδότησης. 

Συγκεκριμένα, το πακέτο αφορούσε 4.972.383 μετοχές στην τιμή των 5,13 ευρώ και η συνολική αξία του ανέρχεται σε 25,5 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με ανακοίνωση του Ομίλου οι πωληθείσες ήταν ίδιες μετοχές που δεν διαθέτει πλέον ίδιες μετοχές.

Η Fairfax αποτελεί πανίσχυρο επενδυτικό σχήμα, με έδρα τον Καναδά και συνολικά κεφάλαια άνω των 32 δισ. δολαρίων και άνω των 8.000 εργαζομένων.

Πρόσφατα μάλιστα εξαγόρασε την Blackberry για 4,7 δισ. δολάρια, αλλά "χτύπησε" ως γνωστόν και στην Ελλάδα, αποκτώντας το πλειοψηφικό πακέτο της Eurobank Properties. Ενώ ενδιαφέρεται για ποσοστό στην Eurobank...

Ο ινδικής καταγωγής ιδρυτής, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Fairfax, Prem Watsa, ήδη από το 2011 αναζητούσε επενδυτικές ευκαιρίες στο ΧΑ. Μέσα στο 2012 απέκτησε συμμετοχές σε αρκετές εισηγμένες - μεταξύ των οποίων και η Jumbo.

Ο Όμιλος Μυτιληναίου, με τζίρο πάνω από 1,5 δισ. ευρώ, δραστηριοποιείται στους τομείς της μεταλλουργίας (Αλουμίνιον της Ελλάδος, Μεταλλεία Βωξίτη), των κατασκευών μέσω της ΜΕΤΚΑ, καθώς και στην παραγωγή ενέργειας.

Ηδη, ελέγχει τρεις μονάδες ηλεκτροπαραγωγής με φυσικό αέριο και με συνολική ισχύ περίπου 1,2 GW και έτσι είναι ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος παραγωγός ηλεκτρικής ενέργειας, αφού έχει την μεγαλύτερη εγκατεστημένη ισχύ μετά τη ΔΕΗ.