Τιμή στόχο χαμηλότερη από την τρέχουσα (7,70 ευρώ αντί 9,85 ευρώ
που είναι σήμερα η τιμή στο ταμπλό) δίνει η Citi και παράλληλα προχωρά
σε σύσταση «πώλησης».
Ο οίκος υποστηρίζει ότι τα
αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ήταν ισχυρά αλλά η μετοχή θα έπρεπε να
τελεί υπό διαπραγμάτευση με discount έναντι ομοειδών εταιρειών.
Η
τιμή στόχος είναι ελαφρά υψηλότερη από την αμέσως προηγούμενη (6,7 ευρώ)
εξαιτίας των αποτελεσμάτων που παρουσίασε ο ΟΠΑΠ. Αλλά η Citi σημειώνει
πως δεδομένου ότι το 55% των EBITDA του 2016 αναμένεται να προέρχεται από νέα προϊόντα, το ρίσκο είναι υψηλό ως προς την εκτέλεση του σχεδίου.
Επιπρόσθετα
η Citi υποστηρίζει ότι για τον κλάδο, σε δομικό επίπεδο, οι online
υπηρεσίες (και κυρίως αυτές μέσω κινητού), προσφέρουν περιθώρια
γρηγορότερης ανάπτυξης από τις «επίγειες» υπηρεσίες.
Ο ΟΠΑΠ αναμένει το
10% των εσόδων από αυτή την πηγή έναντι 100% της Betfair, 80% της PAP
και 50% της WHill. Επιπλέον, ο ΟΠΑΠ δεν έχει επεκταθεί στο εξωτερικό.
0 σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ο σχολιασμός επιτρέπεται μόνο σε εγγεγραμμένους χρήστες