Κέρδη της τάξεως των 108 εκατ. ευρώ θα εμφανίσει η Jumbo ΜΠΕΛΑ +0,28% στη νέα χρήση 2014-2015, 15-20% υψηλότερα από το guidance της διοίκησης, σημειώνει η Eurobank Equities σε έκθεσή της στην οποία δίνει τιμή-στόχο στα 14 ευρώ (από 14,5 ευρώ) και διατηρεί σύσταση buy.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η περαιτέρω βελτίωση του παραγωγικού μείγματος θα βελτιώσει τα ακαθάριστα περιθώρια, αντισταθμίζοντας την αρνητική επίδραση από τις ισοτιμίες στη διετία 2015 - 2016.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρίας θα διαμορφωθούν στα 90-110 εκατ. ευρώ ετησίως στο διάστημα 2015-2017, αφήνοντας περιθώριο για αυξημένες επιστροφές στους μετόχους, πλέον ενός μερίσματος της τάξεως του 0,25 - 0,30 ευρώ, τονίζει.
Μια αύξηση των πωλήσεων της τάξεως του 8-9% οδηγεί σε μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 11% το 2015-2017 και απόδοση ιδίων κεφαλαίων της τάξεως του 4-6%, υπογραμμίζει.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρίας θα διαμορφωθούν στα 90-110 εκατ. ευρώ ετησίως στο διάστημα 2015-2017, αφήνοντας περιθώριο για αυξημένες επιστροφές στους μετόχους, πλέον ενός μερίσματος της τάξεως του 0,25 - 0,30 ευρώ, τονίζει.
Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει ελκυστική την αποτίμηση της μετοχής, σημειώνοντας ότι διαπραγματεύεται με "έκπτωση" 15 και 30% σε σχέση με τις μετοχές του κλάδου λιανικού εμπορίου σε ΕΕ και αναδυόμενες αγορές αντίστοιχα.
0 σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Ο σχολιασμός επιτρέπεται μόνο σε εγγεγραμμένους χρήστες