12/3/14

WOOD&Co για Eurobank

Πέριξ των 0,44 ευρώ η αύξηση, χωρίς ΤΧΣ, υψηλότερη με τη συμμετοχή του

WOOD&Co για Eurobank: Πέριξ των 0,44 ευρώ η αύξηση, χωρίς ΤΧΣ, υψηλότερη με τη συμμετοχή του
Με χθεσινό report της, η WOOD&Co δίνει τιμή αύξησης πέριξ των 0,44 ευρώ για την Eurobank, χωρίς όμως συμμετοχή του ΤΧΣ και υψηλότερη αν μετάσχει το Ταμείο και θεωρεί ότι μετά από αύξηση 2,5 δισ. ευρώ, η τράπεζα θα είναι η ισχυρότερη κεφαλαιακά στην ελληνική αγορά.

Ειδικότερα, ο ξένος οίκος αναφέρει ότι μετά τις αυξήσεις, η μεν Eurobank θα έχει EBA Core Tier1 18%, η Πειραιώς θα έχει 16,9% (μετά την αύξηση), η Alpha Bank θα έχει 15,9% (επίσης μετά την αύξηση) και η Εθνική θα έχει EBA Core Tier1 10,7%.

Η ανάλυση της WOOD&Co έρχεται να επιβεβαιώσει πλήρως το ‘’S&B’’, αναφέροντας ότι το 2014 θα είναι η τελευταία ζημιογόνος χρήση για την Eurobank, εκτιμώντας ότι θα καταγράψει ζημιογόνο αποτέλεσμα 358 εκατ., ενώ το 2015 θα έχει κέρδη 103 εκατ. ευρώ, το 2016 κέρδη 414 εκατ. ευρώ και το 2017, 739 εκατ. ευρώ.

Πάντα σύμφωνα με τον ξένο οίκο, αυτή την στιγμή η τράπεζα παίζει σε μεγάλο discount σε σχέση με τις υπόλοιπες τράπεζες, κυρίως λόγω της επικείμενης αύξησης και του μικρού free float.

Η WOOD&Co εκτιμά ότι η αύξηση θα γίνει πέριξ των 0,44 ευρώ, αλλά χωρίς τη συμμετοχή του ΤΧΣ και βλέπει να μπαίνουν μόνο ιδιωτικά κεφάλαια ύψους 2,5 δις ευρώ, με αποτέλεσμα το ποσοστό του ΤΧΣ να πέσει στο 45%. Σε περίπτωση που μετάσχει τελικά το Ταμείο, τότε εκτιμά ότι η τιμή θα είναι μεγαλύτερη.

Ένα στοιχείο που χρειάζεται να επισημανθεί είναι το ότι ο ξένος οίκος, μετά την αύξηση, βλέπει μεγάλο ράλι της μετοχής, αναφέροντας ότι με βάση το P/TBV του 2017, η Eurobank θα παίζει με 0,58, η Alpha Bank με 0,87, η Πειραιώς με 0,97 και η Εθνική με 1,18.

Τέλος και αυτή η έκθεση του ξένου οίκου έρχεται να επιβεβαιώσει πλήρως τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών, αναφέροντας, μεταξύ άλλων, ότι πλέον έχουν λαμπρό μέλλον.

0 σχόλια:

Δημοσίευση σχολίου

Ο σχολιασμός επιτρέπεται μόνο σε εγγεγραμμένους χρήστες

About Me